敦沛金融(0.255,0.00,0.00%,经济通实时行情)
金山软件(6.09,-0.09,-1.46%,经济通实时行情)(3888)
评级：买入；目标价：7.05元；买入价：6.15元；止蚀价：5.80元
金山软件(3888)为内地网络游戏商之一，在过去六年之内研发及推出了十三款网络游戏，据08年业绩显示，网络游戏占该公司收入近7成。笔者认为，内地网络游戏的潜力巨大，大有发展空间。不过，该行业投入成本不多，竞争较为激烈，游戏商成功与否，全倚赖游戏能否受市场欢迎，不确定因素相当高。然而，金山软件的可取之处在于其估值低廉，据彭博的统计，预测市盈率为11.10倍，低于同业腾讯(700)的32.55倍预测市盈率及网龙(4.36,0.05,1.16%,经济通实时行情)(777)的11.15倍预测市盈率，大有追落后的空间。截至去年9月底，公司手头持有净现金11.6亿元，资产负债表相当健全，加上应用软件业务可为公司提供稳定的盈利及现金流，有助降低公司的营运风险，可作为短期投机之选。